整合大幕开启 LCD市场格局重构

时间:2020-09-07 02:48       来源: 体育网

  “预计今年、明年整个半导体显示行业会存在比较多的并购重组的机会。”TCL科技董事长李东生近日在媒体交流会上表达了这一观点。当下,LCD市场的整合大幕正随着三星苏州线以及南京中电熊猫项目的竞购拉开,这也预示着显示行业重组整合加快,产业集中度进一步提高。

  国内LCD产线两起竞购

  近日,三星显示宣布将在今年年底前退出LCD市场,产能将被中国厂商瓜分。据业内消息,三星苏州8.5代LCD面板生产线项目今年年底将停产并有意寻找接盘方。据估计,2019年,苏州工厂约占三星LCD产能的27%,占大型面板产能的2.8%。而另一起并购则是华东科技酝酿出售南京中电熊猫产线,京东方、华星光电、深天马、惠科等有兴趣接盘。但是目前出售方式众说纷纭,比如单独出售南京8.5代线,还是南京8.5代线和成都8.6代线打包出售,抑或再加上南京6代线,现在都没有定论。

  业内人士普遍认为,三星显示加速关闭LCD产线是可预见的,一是LCD业务亏损较大,2019年TV面板价格跌破成本线,受新冠肺炎疫情影响,面板价格上升势头被遏制,加剧LCD业务的经营危机,且成本控制一直难以取得成效;二是中国厂商在LCD领域市场份额的上升带来的竞争压力巨大,叠加需求下降以及供应过剩的长期影响,使三星显示等韩国厂商加速往高端产品结构性转型,来获取更多利润。

  南京中电熊猫8.5代LCD面板生产线项目,总投资289亿元,于2015年投产,2016年满产。由于2019年LCD面板行业供需不平衡,部分面板售价跌幅达30%。另一方面,经济增长放缓,预计LCD面板价格短期内难以大幅回升。华东科技2020年1月22日预告,2019年归属于上市公司股东的净利润为亏损56亿到57亿元,而上年亏损9.87亿元,同比下降467%~477%,主要由于面板价格下跌并进行资产减值。该公司2019年LCD面板销量预计同比增长约9.3%,LCD面板销售收入预计仅同比增长约0.5%。

  并购影响因素错综复杂

  两场并购的终走向,目前还没有定论。

  有业内人士透露,三星显示拥有苏州产线60%的股份,而华星光电持有10%的股份,其余则归苏州市政府所有,TCL科技有可能拿下三星苏州线。华星光电今年2月份首次位居单月大尺寸LCD面板出货量首位,它表示会继续保持满产满销的策略,来应对市场的变化和提升在行业供应链的竞争力。

  关于中电熊猫面板产线,有业内分析称,中电熊猫可以弥补京东方的一些不足,京东方虽然电视面板出货量,但是的电视厂商三星高端电视都采用VA面板,京东方可以借助中电熊猫成都8.6代线VA面板产能进入三星高端电视的供应链。而中电熊猫与TCL科技也有一定的互补性。中电熊猫在南京拥有两条产线,一条是6代线,一条是8.5代线。如果TCL科技成功并购,TCL科技可以在中电熊猫南京6代线生产IPS显示器面板,与京东方在显示器面板市场相互抗衡。

  虽然并购结果还未可知,但总的来讲,影响并购的因素会非常的错综复杂,因为国内的面板生产线都是三方投资,有地方政府、企业、投资基金等。一旦进行交易,会涉及至少几方资金的变动,且面板生产线所在地地方政府的态度,还有在交易过程中的一些谈判条件也会产生较大影响,所以目前其实很难判断哪条产线会以什么方式被哪个面板厂收购。

  群智咨询(Sigmaintell)总经理李亚琴在接受《中国电子报》记者采访时表示,影响因素主要包括收购方对这个生产线的定位、收购方是否认为拟收购标的能够对自身竞争力形成一个补充、对目前技术客户资源和产品的互补性还有地方政府的态度,其中的因素是价格。

  并购符合产业规律

  目前显示产业正处在关键的窗口期,显示市场动荡加剧,显示技术迭代升级也在加快,因此企业间的并购整合或者转型退出都是必然导致的结果。此前中国台湾地区、韩国、日本都曾经发生整合和重组,这是一个很自然的现象,符合产业规律。

  中国光学光电子行业协会液晶分会常务副秘书长胡春明在接受《中国电子报》记者采访时表示,我们应该保持战略定力,清醒地认识到TFT-LCD今后一段时间竞争的重点应该是效益而非规模。所以进行必要的整合并购时应以扩大比较优势尤其是效益比较优势为首要目标,应该关注的重点是如何更有利于发挥我国企业的比较优势。

  “我们希望产业的整合和重组是能够朝向产业资源更优化配置、更少的价格非理性竞争、更良性的产业链上下游双赢以及实现全产业链共同盈利的局面发展。”李亚琴表示。

  LCD效益竞争将成重点